欣旺达：电芯自给率提升，有望实现量利齐升

股票行情 2025年01月02日 05:41 104 金融快讯

华泰证券研报指出，欣旺达(300207.SZ)在电池业务上展现出强劲的增长势头，其电芯自给率的持续提升是业绩改善的重要驱动力。

消费电池领域： 欣旺达的锂威电芯自给率不断提高，同时下游笔电Pack份额快速提升，这直接推动了公司消费板块的量利齐升。公司在消费电池领域拥有领先的Pack市占率和稳固的渠道优势，这些优势将持续为其业绩增长提供支撑。

动力电池领域： 目前，欣旺达动力电池业务正处于快速发展阶段。随着下游客户的逐步导入，产能利用率有望持续提升，从而有效改善动力电池板块的亏损状况。公司优质的客户结构也为其未来发展奠定了坚实的基础。

储能电池领域： 欣旺达储能电芯的快速上量，将进一步推动储能业务的协同发展，并为公司整体业绩贡献新的增长点。

投资评级： 华泰证券给予欣旺达2025年23倍PE，目标价26.68元，维持“买入”评级。这一评级基于公司在消费电池领域领先的市占率、稳固的渠道优势以及优质的动力电池客户结构。

未来展望： 欣旺达持续提升电芯自给率的策略，以及在消费、动力和储能三个领域的积极布局，都显示出公司强大的发展潜力。随着公司在各个领域的业务规模不断扩大，其盈利能力也将进一步增强。然而，投资者仍需关注行业竞争加剧、原材料价格波动以及市场需求变化等潜在风险。

免责声明： 本文仅代表个人观点，不构成投资建议。投资者应独立进行投资决策，并自行承担全部投资风险。

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